已經(jīng)過(guò)去的2019年，銀行A股IPO呈現(xiàn)“井噴”之勢(shì)，年內(nèi)共有8家銀行成功登陸A股市場(chǎng)，與2016年并列成為銀行IPO家數(shù)最多的年份。

與去年銀行A股IPO的豐收景象形成鮮明對(duì)比的是，截至目前，年內(nèi)尚沒(méi)有一家銀行在A股上市。

興業(yè)研究高級(jí)分析師郭益忻在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪表示，2020年銀行IPO推進(jìn)速度偏慢，主要是今年以來(lái)銀行股估值不斷走低，同時(shí)疫情出現(xiàn)，也使銀行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生不確定性。“這或在一定程度上影響投資者參與銀行IPO的意愿，也遲滯了銀行核心資本的募集。”

前5個(gè)月

無(wú)一家銀行實(shí)現(xiàn)IPO

2019年無(wú)疑是銀行A股IPO數(shù)量的高產(chǎn)年，在監(jiān)管層鼓勵(lì)銀行補(bǔ)充資本金的環(huán)境下，銀行A股IPO提速明顯，當(dāng)年有8家銀行實(shí)現(xiàn)上市。其中，2019年1月份和3月份，分別有2只銀行股上市。在2018年全年，僅有成都銀行、鄭州銀行、長(zhǎng)沙銀行3家銀行在A股IPO。

與此同時(shí)，去年A股上市的銀行類(lèi)型也呈現(xiàn)出多樣化，在眾多上市的銀行中，既有國(guó)有大行、股份制銀行的身影，也包含了城商行、農(nóng)商行等地方銀行。

此外，2019年也是銀行“回A”數(shù)量最多的一年。在當(dāng)年上市的銀行中，有半數(shù)為此前已在H股上市的銀行，分別為青島銀行、渝農(nóng)商行、浙商銀行和郵儲(chǔ)銀行。

進(jìn)入2020年后，銀行A股IPO宛如按下了暫停鍵，雖然至今已過(guò)去五個(gè)月，但年內(nèi)尚未有一家銀行實(shí)現(xiàn)A股上市。

東方金誠(chéng)首席金融分析師徐承遠(yuǎn)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在2019年8家銀行陸續(xù)在A股上市后，剩下的排隊(duì)上市銀行還處在信息預(yù)披露階段，距離上會(huì)仍需一段審核時(shí)間。

長(zhǎng)期未有新的上市銀行出現(xiàn)，導(dǎo)致去年曾出現(xiàn)的排隊(duì)銀行數(shù)量“瘦身”的景象不再，“門(mén)外”候場(chǎng)的銀行又壯大了起來(lái)。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新披露的數(shù)據(jù)，截至目前，正常排隊(duì)狀態(tài)下的銀行數(shù)量達(dá)到17家之多。其中，上市審核狀態(tài)處于“預(yù)披露更新”階段的銀行達(dá)15家，占比近九成。排隊(duì)等候上市的銀行中，沒(méi)有一家審查狀態(tài)為“中止審查”或“終止審查”。

與此同時(shí)，銀行排隊(duì)時(shí)間也在逐漸拉開(kāi)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，蘭州銀行受理日期為2016年6月份，距今已長(zhǎng)達(dá)4年。

2019年，隨著郵儲(chǔ)銀行、浙商銀行在當(dāng)年第四季度完成A股IPO，目前六大國(guó)有銀行均已齊聚A股市場(chǎng)，未上市的股份制銀行也已屈指可數(shù)。正因如此，目前排隊(duì)名單中的銀行全部來(lái)自城商行、農(nóng)商行等地方銀行，將成為今后上市的主力軍。

永續(xù)債、二級(jí)資本債

發(fā)行提速

商業(yè)銀行特別是中小銀行仍然面臨較大的資本補(bǔ)充需求，雖然銀行IPO遲遲未有新進(jìn)展，但在監(jiān)管部門(mén)支持銀行多渠道補(bǔ)充資本政策的推動(dòng)下，永續(xù)債、二級(jí)資本債的發(fā)行為銀行補(bǔ)充資本貢獻(xiàn)不小。

自去年商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債大幕正式開(kāi)啟后，通過(guò)發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充一級(jí)資本日益成為銀行最青睞的資本補(bǔ)充工具。今年以來(lái)，通過(guò)發(fā)行永續(xù)債進(jìn)行資本補(bǔ)充的銀行數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前五個(gè)月，各家銀行共發(fā)行10只永續(xù)債，發(fā)行總金額達(dá)到2740億元。在已發(fā)行永續(xù)債的銀行中，不僅出現(xiàn)郵儲(chǔ)銀行、平安銀行等國(guó)有大行或股份制銀行的身影，中小地方銀行的數(shù)量更是占據(jù)較大比例。

另外，《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，截至目前，今年已有11家銀行成功發(fā)行二級(jí)資本債券，合計(jì)發(fā)行規(guī)模957.3億元。除此之外，尚有10家銀行發(fā)行二級(jí)資本債券計(jì)劃已獲監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，最高合計(jì)發(fā)行規(guī)模將達(dá)688億元。

郭益忻對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行補(bǔ)充資本是多層次、全方位的。IPO、定增、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股均能補(bǔ)充銀行最稀缺的核心一級(jí)資本;永續(xù)債有助于補(bǔ)充其他一級(jí)資本;二級(jí)資本債有助于補(bǔ)充二級(jí)資本。核心資本層級(jí)高，但往往耗時(shí)較長(zhǎng)，補(bǔ)充難度大。在利率相對(duì)處于較低水平時(shí)，及時(shí)推進(jìn)包括永續(xù)債、二級(jí)資本債在內(nèi)的資本債發(fā)行，有助于補(bǔ)充其他兩個(gè)層級(jí)的資本。與此同時(shí)，銀行通過(guò)多渠道補(bǔ)充資本金，也將有利于增強(qiáng)其金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、加大對(duì)中小微企業(yè)的支持力度。(呂 東 證券日?qǐng)?bào))

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